騰易研究院發(fā)布中國(guó)車(chē)市用戶(hù)忠誠(chéng)度洞察報(bào)告 (2026版)：存量之爭(zhēng)2.0時(shí)代，中國(guó)品牌由攻轉(zhuǎn)“守”

研究團(tuán)隊(duì)

周麗君 騰易研究院院長(zhǎng)兼首席分析師 騰易科技助理總裁

石本雅 騰易研究院行業(yè)分析師

王世祥 騰易研究院行業(yè)分析師

2025年，在不少車(chē)企深陷電氣化與智能化泥潭之際，中國(guó)車(chē)市的存量之爭(zhēng)已結(jié)束1.0時(shí)代，主打新能源的中國(guó)品牌快速主導(dǎo)

近五六年，中國(guó)車(chē)市一方面如火如荼推進(jìn)著電氣化與智能化浪潮，一方面悄無(wú)聲息進(jìn)入了存量時(shí)代。2016年中國(guó)車(chē)市的增換購(gòu)占比僅有32%，之后快速提升，2019年一舉突破50%，掀起了中國(guó)車(chē)市的存量時(shí)代，2020-2025年持續(xù)提升并突破75%；

在增換購(gòu)占比快速提升之際，中國(guó)品牌與新能源的市占率突飛猛進(jìn)：2020年及之前，中國(guó)品牌在中國(guó)車(chē)市的市占率長(zhǎng)期徘徊于30%的低位，在主場(chǎng)一直扮演配角。2020年后中國(guó)品牌的市占率快速提升，2021年逼近40%，2022年逼近44%，2023年逼近50%，2024年逼近60%，2025年逼近65%，一年上一個(gè)大臺(tái)階，勢(shì)頭咄咄逼人，導(dǎo)致海外品牌的在華高管換了一輪又一輪；2020年新能源在中國(guó)車(chē)市的市占率不及6%，2021年逼近14%，2022年逼近26%，2023年逼近34%，2024年逼近46%，2025年逼近53%，同樣是增勢(shì)強(qiáng)勁；

在中國(guó)品牌與新能源的市占率突飛猛進(jìn)之際，主打新能源的中國(guó)品牌成了中國(guó)車(chē)市的新主導(dǎo)力量，快速顛覆了之前由主打燃油車(chē)的海外品牌主導(dǎo)的傳統(tǒng)格局。在存量背景下，我們把中國(guó)品牌快速顛覆海外品牌主導(dǎo)地位的周期，定義為存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代，截至2025年底，該時(shí)代基本結(jié)束；

雖然中國(guó)車(chē)市全面進(jìn)入了存量時(shí)代，新競(jìng)爭(zhēng)格局也浮出了水面，理論上近十年廣大車(chē)企主打的電氣化、智能化等新技術(shù)，應(yīng)迎來(lái)全面收獲期，但實(shí)際上脫穎而出的車(chē)企寥寥無(wú)幾，多數(shù)仍處于艱難探索與持續(xù)投入期，少部分陷入了“投得越多賣(mài)得越慘”的惡性循環(huán)。如果上述表現(xiàn)是正常的，說(shuō)明電氣化與智能化并非核心趨勢(shì)或主要賽道，車(chē)企有些一廂情愿或小題大做了。如果這是不正常的，意味著過(guò)去車(chē)企對(duì)電氣化、智能化的定位可能太技術(shù)化了，有些劍走偏鋒或過(guò)于“炫技”了，接下來(lái)急需強(qiáng)化與存量化等具有普世價(jià)值的新趨勢(shì)的結(jié)合。后一種情況正是本報(bào)告的討論重點(diǎn)

存量之爭(zhēng)原本是海外品牌率先發(fā)起并受益，2014-2019年，海外品牌投放了昂科威、銳界、途觀L等一堆大燃油車(chē)，紛紛爆款與留住大量用戶(hù)

中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)發(fā)育比較晚，如以普通家庭加速涌入的節(jié)點(diǎn)推算，中國(guó)車(chē)市的發(fā)展主要集中于進(jìn)入21世紀(jì)的這二十多年。中國(guó)車(chē)市不僅發(fā)育晚，而且發(fā)育很突然，第一個(gè)拔高節(jié)點(diǎn)集中于2007-2010年，年銷(xiāo)量一下子由不足500萬(wàn)輛飆升至1000萬(wàn)輛，一舉超過(guò)美國(guó)，成為全球最大車(chē)市，之后持續(xù)提升，2016年突破2000萬(wàn)輛，全球遙遙領(lǐng)先。中國(guó)車(chē)市除了發(fā)育晚、發(fā)育突然，發(fā)育也比較單純，在第一個(gè)拔高點(diǎn)2007-2010年，開(kāi)始大量涌入以首購(gòu)為主、集中大城與30歲上下的青年(結(jié)婚)家庭用戶(hù)，之后該群體占比快速提升，并向小城滲透，2014-2016年，35歲以?xún)?nèi)的青年家庭的占比突破70%，小鎮(zhèn)青年成為新主力；

2007年起中國(guó)車(chē)市成就了朗逸、新寶來(lái)、朗動(dòng)、英朗、科魯茲等一大批合資車(chē)企的緊湊型轎車(chē)，理論上，2014年起，上述用戶(hù)會(huì)大規(guī)模掀起再購(gòu)潮，屆時(shí)主力再購(gòu)用戶(hù)的年齡會(huì)升至35歲上下，購(gòu)車(chē)訴求會(huì)集中空間、品質(zhì)、品牌等；

率先發(fā)現(xiàn)、布局與受益存量機(jī)遇的是海外品牌，2014年起，福特、通用、大眾等諸多海外品牌，先后投放了昂科威、銳界、途觀L、途昂等一大批中型SUV、中大型SUV等適合換購(gòu)的全新大燃油車(chē)，且紛紛爆款。2016年，軒逸、朗逸、CR-V、RAV4榮放、哈弗H6、帝豪等保有量巨大的主流車(chē)型的再購(gòu)用戶(hù)，凸顯強(qiáng)烈的高端化訴求，且?guī)缀醵歼x擇了海外品牌。在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代的前期(2014-2019年)，最大的受益者是大眾汽車(chē)，其制定了SUV戰(zhàn)略，2017-2019年，先后投放了途觀L、途岳、途昂等一堆SUV，且紛紛爆款，并留住大量朗逸、速騰、寶來(lái)等緊湊型轎車(chē)的用戶(hù)，助推大眾在華銷(xiāo)量持續(xù)突破300萬(wàn)輛，遙遙領(lǐng)先于廣大競(jìng)品。期間，中國(guó)品牌也投放了哈弗H7、傳祺GS8、長(zhǎng)安CS95等多款大燃油車(chē)，但整體表現(xiàn)平平，脫穎而出的寥寥無(wú)幾，即便有，大體也是曇花一現(xiàn)；

2014-2019年，再購(gòu)用戶(hù)除了釋放出強(qiáng)勁的高端化訴求，也滋生出了部分代步訴求，成就了XR-V、繽智、POLO等海外品牌的小燃油車(chē)，其中本田成為最大受益者；

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代的前期，海外品牌的市占率近七成，牢牢把持著中國(guó)車(chē)市的主導(dǎo)地位，還留住了大量老用戶(hù)。2020年起，如海外品牌能持續(xù)升級(jí)家庭大車(chē)與豐富代步小車(chē)，積極挖掘節(jié)能、智能等技術(shù)升級(jí)空間，中國(guó)品牌在十四五期間能有后來(lái)居上的機(jī)會(huì)嗎？

2020年，存量之爭(zhēng)迎來(lái)拐點(diǎn)，五菱、特斯拉瞬間激活新能源車(chē)市，并搶了大量增換購(gòu)用戶(hù)，助推存量之爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)由大燃油車(chē)向新能源滲透

2014年起，海外品牌不僅培育了銳界、昂科威、途觀L等一堆紛紛爆款的主流大燃油車(chē)，而且迎來(lái)了奔馳、寶馬、奧迪等高端品牌的集體爆發(fā)式增長(zhǎng)，理論上，上述更優(yōu)質(zhì)的海外品牌用戶(hù)，會(huì)從2020年起快速釋放出新一輪再購(gòu)需求。即從2020年起，海外品牌如能有效升級(jí)2014-2019年的主銷(xiāo)產(chǎn)品，大概率會(huì)創(chuàng)造出更好的發(fā)展機(jī)會(huì)；

2014-2019年，海外品牌在中國(guó)車(chē)市取得的巨大成功，可能讓海外品牌的全球高層變得無(wú)比自信，甚至自負(fù)，制定了激進(jìn)的純電戰(zhàn)略�？上г搼�(zhàn)略的核心出發(fā)點(diǎn)并非有效留住2014-2019年這部分再購(gòu)用戶(hù)，而是積極迎合這理念那趨勢(shì)，我們不能輕易否定這理念那趨勢(shì)的正確性，但它們嚴(yán)重脫離中國(guó)車(chē)市的實(shí)際狀況，容易讓車(chē)企掉鏈子。2020年主打純電的特斯拉的首款國(guó)產(chǎn)車(chē)型Model 3的瞬間爆款，客觀上讓海外品牌更加堅(jiān)定了純電戰(zhàn)略的正確性。殊不知特斯拉之所以能在中國(guó)車(chē)市瞬間爆款，并吸引大量奧迪、奔馳、寶馬等高端品牌的再購(gòu)用戶(hù)，很大程度上是因?yàn)橹袊?guó)用戶(hù)在特斯拉身上看到了久違的銳意進(jìn)取與積極向上，而不是那一塊電池，理論上這些精神應(yīng)當(dāng)是奧迪、奔馳與寶馬要積極提煉與傳遞的。特斯拉的成功理應(yīng)引起奧迪、奔馳與寶馬的反思，而不是跟風(fēng)；

在2020年那個(gè)特殊節(jié)點(diǎn)，除了特斯拉的強(qiáng)勢(shì)崛起，還有小電動(dòng)宏光MINIEV的橫空出世，后者更有中國(guó)特色，且其聚焦的代步領(lǐng)域，被海外品牌選擇性忽略。再加理想與蔚來(lái)等的共同努力，助推存量之爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)由大燃油車(chē)向新能源滲透。2020年成了中國(guó)車(chē)市存量之爭(zhēng)的拐點(diǎn)，該拐點(diǎn)的最大亮點(diǎn)是，中國(guó)品牌不再是清一色在“菜單”里，理想ONE、蔚來(lái)ES6、宏光MINIEV、黑貓等少部分中國(guó)新能源產(chǎn)品開(kāi)始“上桌”，參與存量之爭(zhēng)

2021-2025年，比亞迪、問(wèn)界、小米等嗅覺(jué)敏銳的中國(guó)品牌，把新能源車(chē)市打成了存量之爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，搶了大量海外品牌用戶(hù)

如果說(shuō)把中國(guó)車(chē)市存量之爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)由燃油車(chē)推向新能源的功臣是特斯拉，主力就是中國(guó)品牌：2021年4月，基于秦PLUS、宋PLUS等全新產(chǎn)品，比亞迪強(qiáng)勢(shì)崛起，2022年初全面轉(zhuǎn)型為新能源車(chē)企，2023年初和2024年初，連續(xù)發(fā)動(dòng)猛烈的價(jià)格戰(zhàn)，徹底沖垮大眾、豐田、本田、日產(chǎn)、別克等主流海外品牌的攻防體系，搶了大量海外品牌的老用戶(hù)；理想7/8/9、問(wèn)界7/8/9、小米SU7、小米YU7、樂(lè)道L90等中國(guó)品牌的高端車(chē)型，發(fā)動(dòng)了一波波高端攻勢(shì)，徹底沖垮了BBA的攻防體系，搶了大量BBA的老用戶(hù)；繼宏光MINIEV后，好貓、海豚、海鷗、元PLUS、星愿等一大堆小電動(dòng)蜂擁而至，快速搶占了XR-V、繽智、POLO、飛度等海外品牌小燃油車(chē)的市場(chǎng)空間，吸引了大量以女性為主的海外品牌的增購(gòu)家庭用戶(hù)；

2025年，軒逸、朗逸、RAV4榮放、CR-V、帕薩特、凱美瑞等擁有巨大保有量的主流車(chē)型的再購(gòu)用戶(hù)，紛紛選購(gòu)中國(guó)品牌的大節(jié)能車(chē)與中國(guó)品牌的代步小電動(dòng)；

2020-2025年，中國(guó)車(chē)市的增換購(gòu)占比持續(xù)提升，并突破75%，意味著存量用戶(hù)去了哪里，中國(guó)車(chē)市的銷(xiāo)量大頭就在哪里。隨著大量海外品牌用戶(hù)轉(zhuǎn)投中國(guó)品牌，中國(guó)品牌的在華終端銷(xiāo)量快速由600多萬(wàn)輛飆升至1500萬(wàn)輛，海外品牌由1300多萬(wàn)輛降至800多萬(wàn)輛

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代后期，主打新能源的中國(guó)品牌，第一次真正大規(guī)模留住了自身用戶(hù)，2025年問(wèn)界引領(lǐng)用戶(hù)忠誠(chéng)度排行榜

在2020年之前，買(mǎi)了中國(guó)品牌的用戶(hù)，很少再買(mǎi)中國(guó)品牌，多數(shù)都想來(lái)輛大眾、豐田、本田等海外品牌的，家庭條件好點(diǎn)的，大概率會(huì)來(lái)輛奧迪、奔馳與寶馬等海外高端品牌的，這個(gè)階段中國(guó)品牌就像海外品牌的“提款機(jī)”。哪怕在中國(guó)品牌快速崛起的前夕2019年，中國(guó)品牌的忠誠(chéng)度不及10%，遠(yuǎn)不如海外品牌。2020年起，隨著理想、五菱新能源、坦克、蔚來(lái)、比亞迪、問(wèn)界、小米等諸多適合增換購(gòu)的中國(guó)品牌的強(qiáng)勢(shì)崛起，中國(guó)品牌的忠誠(chéng)度扶搖直上，2023年一舉超越海外品牌，2024-2025年仍舊保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，這是中國(guó)品牌第一次大規(guī)模留住自身用戶(hù)，同時(shí)把海外品牌打成了“提款機(jī)”；

2025年問(wèn)界的用戶(hù)忠誠(chéng)度高達(dá)40.81%，位居榜首。當(dāng)年問(wèn)界的再購(gòu)用戶(hù)以2023年9月之前的老問(wèn)界M7用戶(hù)為主，理論上，該群體換購(gòu)M8和M9兩款主銷(xiāo)大節(jié)能車(chē)的概率是很高的。不過(guò)，2023年9月之前M7的銷(xiāo)量并不高，并不能充分展示2025年問(wèn)界高忠誠(chéng)度的價(jià)值，如2027-2028年，問(wèn)界還能維持高忠誠(chéng)度，其含金量就非常高了；

2025年，與問(wèn)界類(lèi)似，嵐圖、蔚來(lái)、騰勢(shì)、魏牌、極氪等多數(shù)中國(guó)新銳高端品牌的忠誠(chéng)度都挺高，直接原因是上述品牌2025年都主打旗艦產(chǎn)品，該產(chǎn)品非常有利于提升忠誠(chéng)度，但都有個(gè)共同問(wèn)題，換購(gòu)用戶(hù)的數(shù)量并不多，真正的考驗(yàn)期都在再購(gòu)用戶(hù)爆發(fā)式增長(zhǎng)的2027-2029年；

比亞迪的比亞迪、騰勢(shì)、方程豹，吉利汽車(chē)的吉利、領(lǐng)克和極氪，長(zhǎng)城的魏牌、坦克等，都位居忠誠(chéng)度TOP20，部分說(shuō)明上述車(chē)企的“多品牌戰(zhàn)略”在留住用戶(hù)方面取得一定成效；

2025年，海外品牌擠進(jìn)用戶(hù)忠誠(chéng)度TOP20的僅有特斯拉與豐田，兩者也是當(dāng)年海外品牌中表現(xiàn)最穩(wěn)定的，前者穩(wěn)住了60萬(wàn)輛，后者守住了150萬(wàn)輛。再次說(shuō)明，海外品牌的絕地反擊，首先要留住自身用戶(hù)。其實(shí)不少海外品牌也是這么想的，十三五、十四五期間，現(xiàn)代、日產(chǎn)、別克、大眾等，都覺(jué)得自己坐擁幾百萬(wàn)，甚至過(guò)千萬(wàn)的老用戶(hù)，在存量之爭(zhēng)中自然會(huì)所向無(wú)敵，但結(jié)果是被按在地上瘋狂摩擦，甚至坐吃山空，不僅銷(xiāo)量一蹶不振，老用戶(hù)也所剩無(wú)幾

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代后期，主打新能源的中國(guó)品牌不僅留住了自身用戶(hù)，還獲得了用戶(hù)推薦，2025年蔚來(lái)引領(lǐng)用戶(hù)凈推薦率排行榜

2020-2025年，本輪中國(guó)品牌的崛起，不僅第一次大規(guī)模留住了用戶(hù)，而且贏得了用戶(hù)認(rèn)可，尤其是提升了關(guān)鍵指標(biāo)凈推薦率，部分說(shuō)明中國(guó)品牌本輪的賣(mài)點(diǎn)不局限于傳統(tǒng)賣(mài)點(diǎn)之便宜，還創(chuàng)造了值得用戶(hù)分享的新價(jià)值。2020年中國(guó)品牌的凈推薦率不及10%，大幅落后于海外品牌，2022年，比亞迪與理想的強(qiáng)勢(shì)崛起，助推中國(guó)品牌的凈推薦率一舉超越海外普通品牌，2024年，問(wèn)界、小米等紛紛跟進(jìn)，助推中國(guó)品牌的凈推薦率一舉超越海外高端品牌。2025年，中國(guó)品牌凈推薦率逼近25%，持續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；

2025年蔚來(lái)的用戶(hù)凈推薦率高達(dá)62.08%，位居榜首，其中服務(wù)仍是蔚來(lái)拉升凈推薦率的關(guān)鍵指標(biāo)。另外，蔚來(lái)的樂(lè)道和螢火蟲(chóng)兩大新品牌，也位列凈推薦率TOP20，充分體現(xiàn)了蔚來(lái)的服務(wù)、換電等的體系優(yōu)勢(shì)；問(wèn)界以60.52%緊隨其后，其M8和M9兩款旗艦產(chǎn)品，是拉升凈推薦率的關(guān)鍵指標(biāo)；

2025年，雖然小米遭遇了不少負(fù)面輿論，但小米的凈推薦率仍高達(dá)51.43%，位居第四。與其說(shuō)小米汽車(chē)的真正營(yíng)銷(xiāo)大師是雷軍，不如說(shuō)是小米用戶(hù)，2025年在雷軍式營(yíng)銷(xiāo)深陷“信任危機(jī)”之際，是廣大用戶(hù)在默默替小米汽車(chē)擦屁股，在不遺余力推銷(xiāo)小米汽車(chē)。那些精雕細(xì)琢的華麗辭藻，嘩眾取寵的時(shí)尚概念，很容易雨打風(fēng)吹去。那些樸實(shí)無(wú)華的用車(chē)體驗(yàn)，微不足道的個(gè)人分享，倒有可能潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲植入土壤，成為孕育新生命的養(yǎng)料。2025年51.43%的高凈推薦率，才是小米汽車(chē)的最大營(yíng)銷(xiāo)底氣，維護(hù)這份底氣的最好方式，就是認(rèn)認(rèn)真真做好產(chǎn)品；

整體看，主導(dǎo)2025年中國(guó)車(chē)市凈推薦率TOP20的仍是新品牌，由于新品牌在運(yùn)營(yíng)初期擁有更多資源，更容易提供優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)，更容易得到推薦。沉積幾年后，如該品牌仍保持高凈推薦率，會(huì)更有說(shuō)服力；

比亞迪的比亞迪、方程豹、騰勢(shì)，吉利的極氪、領(lǐng)克，長(zhǎng)城的坦克、魏牌等，都位列凈推薦率TOP20，說(shuō)明上述車(chē)企的“多品牌戰(zhàn)略”已贏得用戶(hù)部分認(rèn)可；

雖然豐田、雷克薩斯位居凈推薦率TOP20的末尾，但兩者的企業(yè)理念、產(chǎn)品賣(mài)點(diǎn)等關(guān)鍵指標(biāo)都非常成熟與定型，都被市場(chǎng)充分驗(yàn)證，那些凈推薦率看似不錯(cuò)的中國(guó)品牌，應(yīng)有居安思危的意識(shí)

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代后期，中國(guó)品牌能留住用戶(hù)與獲得用戶(hù)推薦，歸功于產(chǎn)品布局更好迎合了中年化與中產(chǎn)化的用戶(hù)演變新趨勢(shì)

謀事在人成事在天，2014-2025年，在中國(guó)車(chē)市的存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代，中國(guó)品牌之所以能后來(lái)居上，把存量之爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)由燃油車(chē)推向新能源，并成為新主導(dǎo)力量，除了自身努力外，關(guān)鍵是自己的努力充分迎合了中國(guó)車(chē)市的演變趨勢(shì)；

2020-2025年，中國(guó)車(chē)市的中年化與中產(chǎn)化持續(xù)顯著，兩者占比分別升至56.15%和43.31%，成為中國(guó)車(chē)市的主力或重要用戶(hù)�！半p中用戶(hù)”有選購(gòu)大節(jié)能與小電動(dòng)的強(qiáng)烈欲望，與中國(guó)品牌的產(chǎn)品布局不謀而合，瞬間點(diǎn)燃了理想ONE、理想L7/8/9、問(wèn)界M7/8/9、騰勢(shì)D9、宏光MINIEV、海豚、海鷗、星愿等諸多產(chǎn)品的爆款激情。期間，海外品牌也很努力，大眾、奧迪、奔馳、寶馬等，不遺余力推進(jìn)新能源戰(zhàn)略，投放了ID系、e-tron、EQ、i系等諸多新能源產(chǎn)品，渴望一舉平替燃油車(chē)，但就是無(wú)法點(diǎn)燃用戶(hù)的消費(fèi)激情，因?yàn)橄嚓P(guān)產(chǎn)品無(wú)法有效滿(mǎn)足“雙中”用戶(hù)的購(gòu)車(chē)訴求；

中國(guó)品牌并不是一開(kāi)始就有迎合“雙中”用戶(hù)的覺(jué)悟，2019年理想ONE被視為異類(lèi)，2020-2023年，一堆模仿特斯拉的中國(guó)品牌純電產(chǎn)品，紛紛陷入見(jiàn)光死的窘境。不幸中的萬(wàn)幸，中國(guó)品牌學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、調(diào)整效率高，快速跟進(jìn)了理想、五菱新能源、比亞迪等少數(shù)優(yōu)秀車(chē)企的起量模式，也很快喝上一口湯。多數(shù)海外品牌受制于核心決策不在國(guó)內(nèi)與本土研發(fā)體系落后等，面對(duì)有中國(guó)特色的新能源浪潮，只能望洋興嘆

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代，打敗海外品牌的，除了中國(guó)品牌與錯(cuò)失“雙中”機(jī)遇，還有大量海外品牌的二手車(chē)

近五六年，海外品牌在華銷(xiāo)量的大幅下滑，不全因中國(guó)品牌的強(qiáng)勢(shì)崛起，或海外品牌沒(méi)有充分抓住“雙中”機(jī)遇，還有一個(gè)重磅級(jí)因素，即大量海外品牌的二手車(chē)。2020-2025年，保有量巨大的海外品牌用戶(hù)，在紛紛增換購(gòu)之際，會(huì)向市場(chǎng)注入大量二手車(chē)，這些二手車(chē)的性?xún)r(jià)比，可以秒殺新車(chē)；

車(chē)企為了避免與二手車(chē)的正面沖突，一般會(huì)在上一代產(chǎn)品即將涌入二手車(chē)市場(chǎng)的節(jié)點(diǎn)，推出新一代產(chǎn)品，通過(guò)挖掘新技術(shù)、新設(shè)計(jì)等新賣(mài)點(diǎn)，提升產(chǎn)品附加值，與上一代產(chǎn)品的二手車(chē)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。但在產(chǎn)品迭代上，海外品牌犯了一個(gè)致命錯(cuò)誤，2020-2025年，海外品牌的在華主力車(chē)型，與2014-2019年區(qū)別不大，如BBA過(guò)去賣(mài)34C、56E，現(xiàn)在仍賣(mài)34C和56E，且產(chǎn)品更新不大，將導(dǎo)致現(xiàn)在的34C和56E與二手34C和56E同場(chǎng)競(jìng)技，結(jié)果只能是新車(chē)的大規(guī)模降價(jià)促銷(xiāo)；

反觀中國(guó)品牌，2019年主銷(xiāo)車(chē)型，與2025年主銷(xiāo)車(chē)型，幾乎是兩套完全不同的陣容，前者主打燃油車(chē)，后者主打新能源，如2019年位居榜首的哈弗H6，在2025年直接被擠出了TOP20。中國(guó)品牌高效的產(chǎn)品迭代，不僅有效避免了新車(chē)與二手車(chē)的沖突，還助力了自身甩開(kāi)膀子搶奪海外品牌的用戶(hù)

2026-2027年，新能源購(gòu)置稅優(yōu)惠減半與海外品牌加速本土化，將驗(yàn)證主打新能源的中國(guó)品牌的主導(dǎo)地位是否牢固，并開(kāi)啟存量之爭(zhēng)2.0時(shí)代

2020-2025年，主打新能源的中國(guó)品牌之所以能主導(dǎo)存量之爭(zhēng)，與購(gòu)置稅減免等政策也有密切關(guān)系。2026-2027年，中國(guó)新能源汽車(chē)的購(gòu)置稅優(yōu)惠幅度將減半，之后將取消，同時(shí)每輛新能源乘用車(chē)減稅額不超過(guò)1.5萬(wàn)元。如一輛售價(jià)20萬(wàn)元的新能源產(chǎn)品，在10%的購(gòu)置稅優(yōu)惠減半后，等于少了1萬(wàn)元的優(yōu)惠，如車(chē)企不及時(shí)彌補(bǔ)該損失，大概率會(huì)降低不少用戶(hù)選購(gòu)該新能源產(chǎn)品的欲望；

除了相關(guān)政策的優(yōu)惠幅度會(huì)降低，海外品牌也會(huì)掀起第一輪大規(guī)模的反攻浪潮，2026年起，大眾、日產(chǎn)、別克等海外品牌，會(huì)先后投放ID.ERA 9X、NX8、至境系列等大量本土化產(chǎn)品。上述產(chǎn)品的性能會(huì)越來(lái)越趨同于中國(guó)品牌，因?yàn)楹诵募夹g(shù)主要來(lái)自合資車(chē)企的中方，定價(jià)也會(huì)積極靠近中國(guó)品牌。再加品牌優(yōu)勢(shì)，海外品牌的本輪反攻不可小覷；

上述不利因素，給主打新能源的中國(guó)品牌持續(xù)主導(dǎo)存量之爭(zhēng)，帶來(lái)了不少挑戰(zhàn)，沒(méi)準(zhǔn)會(huì)把存量之爭(zhēng)推向拉鋸戰(zhàn)，延緩或限制中國(guó)品牌市占率持續(xù)提升的勢(shì)頭。我們騰易研究院把中國(guó)品牌鞏固主導(dǎo)地位的過(guò)程，定義為中國(guó)車(chē)市存量之爭(zhēng)的2.0時(shí)代，估計(jì)時(shí)間會(huì)集中于2026-2030年，即十五五階段

進(jìn)入存量之爭(zhēng)2.0時(shí)代，中國(guó)品牌也會(huì)面臨留住用戶(hù)和預(yù)防二手車(chē)暴擊的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代，光腳不怕穿鞋的中國(guó)品牌的主要精力，就是甩開(kāi)膀子搶奪海外品牌龐大的保有用戶(hù)。但進(jìn)入2.0時(shí)代，快速積累起龐大保有用戶(hù)的中國(guó)品牌，也會(huì)面臨如何有效留住自身用戶(hù)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如比亞迪銷(xiāo)量于2021年起突飛猛進(jìn)，2026-2027年，比亞迪的再購(gòu)用戶(hù)會(huì)爆發(fā)式涌現(xiàn)，比亞迪拿什么留住這些用戶(hù)？理想與問(wèn)界銷(xiāo)量于2022-2023年爆發(fā)式增長(zhǎng)，2027-2028年，理想與問(wèn)界的再購(gòu)用戶(hù)也會(huì)爆發(fā)式涌現(xiàn)，兩者會(huì)面臨如何有效留住用戶(hù)的拷問(wèn)……十五五，中國(guó)品牌每年將涌現(xiàn)1000萬(wàn)的再購(gòu)用戶(hù)，如其中的多數(shù)仍選擇中國(guó)品牌，中國(guó)品牌在存量之爭(zhēng)的主導(dǎo)地位就有保障，反之亦然；

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代，海外品牌遭遇了二手車(chē)的暴擊，進(jìn)入2.0時(shí)代，中國(guó)品牌也存在被二手車(chē)暴擊的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)品牌用戶(hù)大規(guī)模再購(gòu)之際，將涌現(xiàn)大量中國(guó)品牌二手車(chē)。一旦性?xún)r(jià)比突出的二手理想L7/8/9、二手問(wèn)界M7/8/9，搶走大量購(gòu)車(chē)更理性與務(wù)實(shí)的奶爸用戶(hù)，再加理想與問(wèn)界的產(chǎn)品如更新滯后，新理想L7/8/9、新問(wèn)界M7/8/9除了大規(guī)模降價(jià)促銷(xiāo)，同樣是別無(wú)選擇

進(jìn)入存量之爭(zhēng)2.0時(shí)代，中國(guó)品牌為了留住用戶(hù)與減少二手車(chē)沖擊，務(wù)必要跟上由“雙中”到“雙中三化”的新用戶(hù)演變趨勢(shì)

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代，中國(guó)品牌之所以能吸引大量海外品牌用戶(hù)，海外品牌之所以會(huì)遭遇二手車(chē)強(qiáng)勢(shì)沖擊，有個(gè)共同背景，即中年與中產(chǎn)成為中國(guó)車(chē)市的新購(gòu)車(chē)主力。對(duì)比海外品牌，中國(guó)品牌的產(chǎn)品與品牌布局，更好迎合了“雙中”趨勢(shì)，脫穎而出的概率自然會(huì)更高；

進(jìn)入存量之爭(zhēng)2.0時(shí)代，中國(guó)車(chē)市的消費(fèi)主力又會(huì)出現(xiàn)新的演變，十五五期間，基本預(yù)判中年、中產(chǎn)仍會(huì)保持主力位置，同時(shí)女性化、老年化與單身化會(huì)更加顯著，占比有望分別升至45%、22%和28%，將形成“雙中三化”的新趨勢(shì)；

在“雙中三化”的新用戶(hù)演變趨勢(shì)中，除了持續(xù)選購(gòu)大節(jié)能與小電動(dòng)產(chǎn)品，越野硬朗型、流線(xiàn)運(yùn)動(dòng)型等更加細(xì)分的產(chǎn)品，也可能會(huì)被更多關(guān)注，將為車(chē)企的“多品牌戰(zhàn)略”提供更肥沃的土壤

進(jìn)入存量之爭(zhēng)2.0時(shí)代，中國(guó)品牌將由攻轉(zhuǎn)“守”，留住用戶(hù)將成為車(chē)企“多品牌戰(zhàn)略”的核心使命

2025年，在不少車(chē)企深陷電氣化與智能化泥潭之際，中國(guó)車(chē)市的存量之爭(zhēng)已結(jié)束1.0時(shí)代，主打新能源的中國(guó)品牌快速主導(dǎo)；

存量之爭(zhēng)原本是海外品牌率先發(fā)起并受益，2014-2019年，海外品牌投放了昂科威、銳界、途觀L等一堆大燃油車(chē)，紛紛爆款與留住大量用戶(hù)。2020年，存量之爭(zhēng)迎來(lái)拐點(diǎn)，五菱、特斯拉瞬間激活新能源車(chē)市，并搶了大量增換購(gòu)用戶(hù)，助推存量之爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)由大燃油車(chē)向新能源滲透。2021-2025年，比亞迪、問(wèn)界、小米等嗅覺(jué)敏銳的中國(guó)品牌，把新能源車(chē)市打成了存量之爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，搶了大量海外品牌用戶(hù)；

在存量之爭(zhēng)1.0時(shí)代(后期)，主打新能源的中國(guó)品牌，第一次真正大規(guī)模留住了自身用戶(hù)，2025年問(wèn)界引領(lǐng)用戶(hù)忠誠(chéng)度排行榜，中國(guó)品牌還獲得了用戶(hù)推薦，2025年蔚來(lái)引領(lǐng)用戶(hù)凈推薦率排行榜。中國(guó)品牌能留住用戶(hù)與獲得用戶(hù)推薦，歸功于產(chǎn)品布局更好迎合了中年化與中產(chǎn)化的用戶(hù)演變新趨勢(shì)。同期，打敗海外品牌的，除了中國(guó)品牌與錯(cuò)失“雙中”機(jī)遇，還有大量海外品牌的二手車(chē)；

2026-2027年，新能源購(gòu)置稅優(yōu)惠減半與海外品牌加速本土化，將驗(yàn)證主打新能源的中國(guó)品牌的主導(dǎo)地位是否牢固，并開(kāi)啟存量之爭(zhēng)2.0時(shí)代；

進(jìn)入存量之爭(zhēng)2.0時(shí)代，中國(guó)品牌也會(huì)面臨留住用戶(hù)和預(yù)防二手車(chē)暴擊的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，不僅要跟上由“雙中”到“雙中三化”的新用戶(hù)演變趨勢(shì)，還得由攻轉(zhuǎn)“守”，把留住用戶(hù)升級(jí)為“多品牌戰(zhàn)略”的核心使命。截至2025年底，雖然多數(shù)中國(guó)車(chē)企都布局了“多品牌戰(zhàn)略”，但多品牌之間銷(xiāo)量失衡、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)等不良現(xiàn)象非常顯著，十五五，廣大車(chē)企優(yōu)化“多品牌戰(zhàn)略”迫在眉睫；

留住用戶(hù)、預(yù)防二手車(chē)與跟上用戶(hù)演變節(jié)奏之三大舉措，將貫穿中國(guó)車(chē)市存量之爭(zhēng)的始終，點(diǎn)綴出存量之爭(zhēng)的時(shí)代特色，助力車(chē)企優(yōu)化“多品牌戰(zhàn)略”和避免陷入電氣化、智能化的泥潭