“易中天”組合業(yè)績狂飆：高速光模塊成增長引擎

飛象網(wǎng)訊（簡之/文）誰能想到，馬年的春節(jié)還沒有過，光器件行業(yè)的春天就先來了。而坐上火箭的光纖價格，竟成為光器件行業(yè)開啟狂飆增長的序幕。

2026年1月，G.652.D單模光纖價格創(chuàng)下近七年新高，平均價格突破40元/芯公里，月漲幅超75%；伴隨而來的是，AI數(shù)據(jù)中心專用的G.657A1光纖更是飆升至45元/芯公里以上。面對突如其來的漲勢，有經(jīng)銷商難掩興奮地調侃：“終于，賣光纖比賣茅臺還賺錢了，早知道當年就不該去賣奶茶。”

更讓人深思的是，這句玩笑話背后，還隱藏著一場由AI算力、技術革命與全球訂單共同點燃的光器件行業(yè)大爆發(fā)。

“易中天”財報炸裂，1.6T訂單排到2027年

就在2026年初，光器件行業(yè)迎來史無前例的業(yè)績井噴。

“易中天”組合，指的是三家光器件行業(yè)的頭部企業(yè)：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信的簡稱，因三家企業(yè)在股價上你追我趕、屢創(chuàng)新高，因此被股民戲稱為“易中天”組合。估計易老師怎么也沒有想到，有一天會為相距十萬八千里的光器件企業(yè)做了代言。甚至連券商研報都在用這個梗做標題，這也成了A股光通信板塊的標志性IP。

1月30日，“易中天”組合同步發(fā)布了2025年業(yè)績預告，皆大歡喜，高速光模塊將引領光器件行業(yè)開啟超級周期。三家公司在業(yè)績預告中均明確指出，業(yè)績增長的核心驅動力是終端客戶對算力基礎設施的強勁投入，尤其是AI集群建設帶來的800G、1.6T等高速率光模塊需求爆發(fā)式增長。

預計中際旭創(chuàng)的凈利同比增長89.50%-128.17%，產(chǎn)品也是供不應求，1.6T光模塊訂單早已排至2026年三季度，并且源源不斷；新易盛的凈利潤同比預增231%-249%，來自大客戶的貢獻居功至偉，英偉達GB300相關訂單高達300億元；天孚通信的凈利也同比增長40%-60%，其中1.6T光引擎良率超高，大幅領先行業(yè)。

有意思的是，相距十萬八千里的，不只是易中天老師與光器件行業(yè)，就是其中的翹楚，中際旭創(chuàng)曾經(jīng)的產(chǎn)品與現(xiàn)在的業(yè)務，也是相距十萬八千里。

很難想象，如今市值超4900億的中際旭創(chuàng)，其前身竟是一家瀕臨退市的紡織機械廠。2010年時，中際旭創(chuàng)的團隊還在為100G技術焦慮得夜不能寐，而到了2025年，卻能一飛沖天，妥妥上演變形記，輕松交付1秒就能傳輸200部高清電影的1.6T光模塊。

Meta豪擲60億美元，帶動光通信市場量價齊飛

2026年1月27日，全球社交巨頭Meta宣布簽署了長期合作協(xié)議，將投資60億美元，也就是435億元人民幣來采購光纖，并用于其全球的AI數(shù)據(jù)中心建設。這個爆單消息一出，立馬就大幅拉漲該光纖生產(chǎn)商的單日股價，并創(chuàng)下近25年來的新高。

大河漲水小河滿，這一訂單不僅拉動光纖廠商的銷售，也引發(fā)全行業(yè)的連鎖反應：中國市場G.652.D光纖價格月漲75%，G.657A1突破45元/芯公里。

同時，這個消息也給光器件企業(yè)帶來最直接的利好。國內某知名光器件企業(yè)連夜擴產(chǎn)，車間里燈火通明，產(chǎn)線工人急缺，以至于HR把招工啟事都貼到了隔壁縣城的奶茶店，很難想象這種光模塊訂單多到要把奶茶小哥都拉來打螺絲，是怎樣一種盛況。

未來已來：四大趨勢重塑光器件產(chǎn)業(yè)格局

如果僅憑光器件行業(yè)當下爆火的行情，來預判未來一段時間內的走勢，這樣未免有點簡單化。事實上，展望整個2026年及未來，光器件行業(yè)將呈現(xiàn)四大核心趨勢。

光器件行業(yè)擁有一定的技術門檻，因此技術就成為整個行業(yè)的立身之本。光器件行業(yè)的首個趨勢便是技術迭代加速：1.6T光模塊大規(guī)模出貨，3.2T進入小批量驗證；CPO/LPO滲透率快速提升，硅光與薄膜鈮酸鋰成為主流技術路線。

作為垂直程度比較高的行業(yè)，光器件的興衰與光纖光纜市場表現(xiàn)強相關。伴隨著光纖市場的強勢爆發(fā)，光器件市場也呈現(xiàn)強勁增長：有咨詢機構LightCounting預測，2026年全球光模塊市場規(guī)模將達260億美元，800G/1.6T出貨量同比增長120%。

還有一個不容忽視的方面在于，我國光器件行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，技術實力不斷增強，國產(chǎn)化替代持續(xù)深化：從光引擎、AWG芯片到鈮酸鋰調制器，國產(chǎn)方案已打破海外企業(yè)的壟斷，并深度綁定英偉達、微軟等國際巨頭，在國際市場上擁有不俗的表現(xiàn)。

伴隨著空芯光纖成為光通信全新的賽道，光器件行業(yè)也將迎來一個全新的機遇。在2026年1月，來自國內的多家知名研究機構、廠商等參與方，就已經(jīng)簽約共同推進空芯光纖產(chǎn)業(yè)化，一系列利好消息也在刺激光器件行業(yè)開啟爆發(fā)式增長。從性能方面看，空芯光纖能夠大幅降低傳輸時延，并極大降低傳輸?shù)膿p耗，有望徹底改變數(shù)據(jù)中心互聯(lián)架構，客觀上也需要更多配套高速光模塊來提供聯(lián)接與支撐。